Apple отчиталась о рекордной выручке в $111,2 млрд за мартовский квартал
Тим Кук предупредил о значительном росте цен на чипы памяти в ближайшие месяцы
Дефицит чипов вызван бешеным спросом со стороны индустрии искусственного интеллекта
Цены на оперативную память для iPhone выросли в четыре раза, что может привести к удорожанию смартфонов
Apple отчиталась о рекордном квартале в четверг. Тем не менее уходящий CEO Тим Кук предупредил о надвигающихся тучах: проблемы с поставками чипов памяти могут повлиять на бизнес в ближайшем будущем. Они связаны с растущим спросом на чипы со стороны индустрии искусственного интеллекта.
Image Credits: Justin Sullivan / Getty Images
Рекордный квартал: цифры
«Сегодня Apple с гордостью сообщает о лучшем мартовском квартале в истории: выручка составила $111,2 млрд», — заявил Кук на звонке с аналитиками. Выручка выросла на 17% год к году (с $95,4 млрд годом ранее) — двузначный рост зафиксирован во всех географических сегментах и во всех продуктовых категориях. Прибыль на акцию составила $2,01 против ожидавшихся $1,95 — рост 22% год к году. Акции выросли примерно на 3% в расширенных торгах после публикации отчёта.
Совет директоров авторизовал выкуп акций ещё на $100 млрд и объявил квартальный дивиденд в размере $0,27 на акцию (+4%). Продажи iPhone выросли на 22% год к году, достигнув почти $57 млрд, — немного не дотянув до прогноза аналитиков в $57,21 млрд. Это второй промах по iPhone за последние три квартала. Но Кук объяснил причину: «Спрос был просто зашкаливающим» — компанию ограничивали не покупатели, а дефицит комплектующих.
«RAMageddon»: что происходит с памятью
Менее радужной частью отчёта стало предупреждение о росте затрат на чипы памяти. В марте Apple ещё частично компенсировала рост цен накопленными запасами — «carry-in inventory», то есть чипами, купленными заблаговременно по старым ценам. Но этот буфер исчерпан. Начиная с июньского квартала компания ожидает «значительно более высоких затрат на память», которые будут «оказывать всё большее влияние» на бизнес.
Кук сослался на то, что в индустрии называют «RAMageddon»: ИИ-компании с поразительной скоростью поглощают чипы памяти, создавая глобальный дефицит и разгоняя цены. Показательно, что в среду Meta и Microsoft также заявили, что рост цен на память вынуждает их повышать прогнозы капитальных затрат на год.
Корень проблемы — в производственных мощностях TSMC. Чипы серий A19 и A19 Pro, которые используются в iPhone 17, производятся по тому же техпроцессу 3 нм, что и чипы для обучения AI-моделей. Когда за одни и те же производственные линии борются Nvidia, Google и Microsoft, Apple неизбежно попадает под перекрёстный огонь. «В цепочке поставок сейчас чуть меньше гибкости для получения дополнительных деталей», — признал Кук в интервью Reuters.
Кто пострадает больше всего
Главным пострадавшим в июньском квартале станет не iPhone, а линейка Mac — конкретно Mac mini, Mac Studio и MacBook Neo. Apple использует Unified Memory — память, интегрированную непосредственно в чип, а не закупаемую отдельно. Это делает Mac особенно уязвимым к дефициту. Парадоксальная причина: пользователи сами разобрались, насколько мощны эти машины для AI-задач, и спрос резко вырос.
Что касается iPhone — дефицит чипов памяти RAM привёл к тому, что стоимость оперативной памяти для телефонов выросла в четыре раза. Это напрямую бьёт по себестоимости производства и ставит нового CEO в непростое положение на старте.
Конец эпохи Кука — и что дальше
Этот отчёт стал первым после объявления на прошлой неделе о том, что Тим Кук покидает пост CEO после 15 лет на этой должности. 1 сентября 2026 года его сменит Джон Тернус, нынешний старший вице-президент по аппаратной инженерии. Кук перейдёт на позицию исполнительного председателя совета директоров.
Тернус тепло отозвался о предшественнике на звонке: «На мой взгляд, Тим — один из величайших бизнес-лидеров всех времён. Стать CEO — это невероятная честь». При этом в наследство новому CEO достаётся как рекордный бизнес, так и серьёзный вызов: в июньском квартале Apple прогнозирует рост выручки на 14–17% год к году — существенно выше аналитического консенсуса в 9,5%. Но память будет дорожать, и ответить на вопрос — поднимать ли цены на iPhone — придётся уже Тернусу.