Глава SK Group назвал текущие цены на память аномально высокими и призвал наращивать предложение
Спрос на память для ИИ в 2027 году может вырасти на 60–100%, но производство за ним не поспевает
Из-за «чипфляции» дорожают ПК, ноутбуки и смартфоны — вплоть до розницы в странах СНГ
Крупные производители и даже Apple переходят на память китайских CXMT и YMTC
Дефицит из коммерческой проблемы превращается в тему межгосударственных переговоров
Глава SK Group — материнской компании SK hynix — на пресс-брифинге назвал цены на полупроводниковую память аномально высокими и заявил, что отрасли необходимо наращивать предложение и способствовать снижению цен. Заявление прозвучало 15 июля на летнем форуме Корейской торгово-промышленной палаты на острове Чеджу, который возглавляет сам председатель SK Group Чхве Тхэ Вон. Там же он сообщил, что группа рассматривает строительство завода чипов памяти в США для увеличения выпуска.
Источник изображения - Getty Images
«Цены на память сейчас аномально высокие. ИИ-компании способны компенсировать рост затрат за счёт вложений, а производителям ПК и смартфонов приходится перекладывать удорожание полупроводников в цену готовой продукции, — отметил Чхве. — Основные покупатели такой техники — частные лица, поэтому возможности повышать цены ограничены. Чтобы не допустить „чипфляции“ — роста цен на конечные товары из-за подорожания чипов, — предложение нужно расширять».
Почему глава прибыльной индустрии хочет снижения цен
Парадокс в том, что аномально высокие цены в перспективе бьют по самим производителям памяти. Чхве назвал три причины. Первая — та самая «чипфляция»: если ПК, ноутбуки и смартфоны продолжат дорожать, часть покупателей просто откажется от покупки. Вторая — высокая рентабельность притягивает новых участников рынка; ранним сигналом председатель SK назвал интерес Илона Маска к производству чипов. Третья — экспортёров, которых заподозрят в завышении цен, ждут ответные меры других государств, через что уже проходили другие азиатские отрасли. «Цены должны нормализоваться, — резюмировал он, — иначе рынок сожмётся, и в него хлынут конкуренты».
Масштаб дефицита
Спрос при этом не спадает. По словам Чхве, заказчики просят у SK hynix на 2027 год на 60–100% больше памяти для задач ИИ, чем берут сейчас. Поскольку на искусственный интеллект уже приходится больше половины всего потребления полупроводников, общий рост спроса он оценивает минимум в 50–60%. Разрыв между спросом и предложением, по его прогнозу, сохранится как минимум до 2027 года, несмотря на активное расширение мощностей.
«Большая тройка» и рост цен вчетверо
Мировой рынок DRAM держат три компании — Samsung, SK hynix и американская Micron; вместе они контролируют порядка 90% выпуска. За последние три квартала цены на память выросли примерно вчетверо (оценка Counterpoint Research): производители перенаправили мощности с обычной DRAM на дорогую высокоскоростную память HBM для ЦОД под ИИ. Именно на HBM приходится основная прибыль — в первом квартале на SK hynix пришлось около 58% мировой выручки в этом сегменте. Для покупателей в странах СНГ это уже ощутимо: модули оперативной памяти и SSD в рознице заметно подорожали вслед за мировым рынком.
Китайская альтернатива: CXMT и YMTC
Дефицит и сверхприбыли «большой тройки» открыли окно для китайских производителей. Часть марок уже переключилась на чипы CXMT и YMTC. Отчасти это связано с политикой Пекина, но к китайской памяти потянулись и международные компании: модули CXMT нашли в комплектах Corsair Vengeance DDR5 (пока в версиях для внутреннего рынка Китая), а Dell и HP используют китайскую память в системах для отдельных регионов. CXMT — крупнейший производитель DRAM в Китае, выпускает DDR5 и LPDDR5X; по оценке SemiAnalysis, в 2026 году компания может выйти на выручку свыше $50 млрд, а недавно получила разрешение на размещение акций на бирже в Шанхае.
Показательна ситуация с Apple. Из-за подорожания памяти компания подняла цены на MacBook и iPad примерно на 20% — в день анонса её капитализация просела почти на $265 млрд, а Тим Кук признал, что за 40 с лишним лет в отрасли не видел ничего подобного. Теперь Apple добивается от Вашингтона разрешения закупать память у CXMT. Формального запрета нет, но CXMT и YMTC числятся в списке Пентагона (1260H) как связанные с китайским ВПК, и в Конгрессе против сотрудничества с ними возражают. Apple добивается гарантий, что CXMT не внесут в санкционный список Минторга США (Entity List), — иначе закупки потребовали бы отдельной лицензии, в которой, скорее всего, откажут.
Геополитическое измерение
Чхве отдельно предупредил, что нехватка памяти для ИИ перерастает из коммерческой проблемы в политическую. По его словам, иностранные правительства уже вмешиваются, чтобы обеспечить свои отрасли поставками чипов, и вскоре давление перейдёт на межгосударственный уровень. Доступ к памяти всё чаще рассматривают как вопрос экономической безопасности.
Что делает сама SK hynix
Сама SK hynix ускоряет расширение мощностей. Открытие первой чистой комнаты в кластере Йонъин перенесли на февраль 2027 года вместо мая, в марте компания дополнительно выделила 21,6 трлн вон (около $14,5 млрд), а завод M15X в Чхонджу переоборудуют под выпуск HBM. Наращивание производства «где только можно и как можно быстрее» Чхве назвал фактически условием выживания корейской полупроводниковой отрасли. Строительство завода памяти в США рассматривается как один из способов увеличить предложение и сдержать цены.
Что будет, когда бум закончится
Пока сверхспрос покрывает всех — и действующих производителей памяти и накопителей, и новых участников рынка. Более того, высокая прибыль и колоссальный спрос со стороны ИИ служат компаниям удобным объяснением, почему они сделали ставку на HBM и сократили выпуск обычной DRAM, — это же прикрывает их и от обвинений в ценовом сговоре. Но до нынешнего бума отрасль памяти переживала один из худших спадов за десятилетие. Когда дефицит закончится и рынок вернётся к привычному циклу подъёмов и спадов, борьба за клиентов на сужающемся рынке — уже с новыми игроками, включая китайских, — сделает выживание куда более трудной задачей.
