TSMC изготовила первый чип для стартапа Etched, но нарастить выпуск мешает дефицит мощностей на тайваньских фабриках

Ранний инвестор Copper Sky Capital обещает помочь перенести производство на завод TSMC в Аризоне

Фонд, которым руководит бывший топ-менеджер PayPal, целенаправленно связывает калифорнийские аппаратные стартапы с производственной базой Аризоны

Copper Sky привлекает второй фонд на $300 млн, расширяя фокус с юго-запада США на оборонные и хардверные проекты

Стартап Etched, который позиционирует себя как конкурента Nvidia на рынке чипов для искусственного интеллекта, на этой неделе сообщил, что TSMC изготовила его первый чип ещё в начале года. Компания с оценкой в $5 млрд готовится этим летом начать поставки клиентам систем на базе нового процессора. Но масштабирование выпуска может стать проблемой: как и другие разработчики чипов, Etched вынуждена конкурировать за ограниченные мощности тайваньских заводов TSMC.

  • Компания: Etched, основана в 2022 году
  • Оценка: около $5 млрд
  • Совокупный объём привлечённых средств: свыше $800 млн
  • Продукт: чип Sohu — специализированная микросхема (ASIC) для инференса нейросетей-трансформеров
  • Производство: TSMC, техпроцесс N4P (4 нм)
  • Заявленные показатели: до 500 тысяч токенов в секунду на модели Llama 70B при использовании восьми чипов в одном сервере

В отличие от универсальных видеокарт Nvidia, чип Sohu изначально «зашит» под один тип архитектуры — трансформеры, на которых построено абсолютное большинство современных языковых моделей и генеративных систем. Такая узкая специализация, по замыслу разработчиков, должна давать кратный выигрыш в скорости и энергоэффективности по сравнению с обычными GPU, хотя ценой этому становится полная непригодность чипа для любых других типов вычислений.

Copper Sky CapitalИсточник изображения - %source%

Аризона как козырь одного из инвесторов

Венчурный фонд Copper Sky Capital, один из ранних инвесторов Etched, рассчитывает, что производитель чипов частично решит проблему нехватки мощностей, запустив выпуск на предприятии TSMC в американской Аризоне. Когда фонд вкладывался в раунд A стартапа на $120 млн два года назад, его основатель заручился долей во многом благодаря обещанию в будущем помочь перенести производство именно туда.

Основатель Copper Sky — бывший руководитель PayPal и давний управляющий директор семейного офиса миллиардера Питера Тиля, Thiel Capital. Фонд он создал в Фениксе в 2021 году под изначальным названием AZ-VC. Первый фонд объёмом $115 млн был сфокусирован в основном на компаниях из Аризоны и юго-запада США: тезис заключался в том, что стартапы из прибрежных штатов — Калифорнии, Массачусетса, Нью-Йорка — сильно переоценены по сравнению с региональными проектами. Со временем эту логику решили развернуть в обратную сторону — помогать калифорнийским аппаратным стартапам переносить производственные мощности в Аризону.

Доступ к такому закрытому раунду, как у Etched, фонду обеспечило именно влиятельное положение его основателя в экономике штата: он входит в совет Управления по торговле Аризоны, которое занимается привлечением бизнеса из других регионов страны для организации производства на месте. По словам основателя фонда, ещё на этапе переговоров об инвестициях в Etched компания хорошо понимала связи Copper Sky с местной полупроводниковой отраслью — в частности, с заводом TSMC GIGAFAB в Аризоне.

Почему ставка на Аризону выглядит всё более логичной

Расчёт на аризонские мощности подкрепляется масштабом стройки, которую TSMC ведёт в пригороде Феникса. Первая очередь местного завода уже выпускает продвинутые чипы для Apple и Nvidia, вторая очередь строительно завершена — на неё в течение года планируют завозить оборудование, а под будущий кластер компания выкупила участок площадью более 800 гектаров. Суммарные вложения TSMC, Intel и Samsung в полупроводниковый кластер вокруг Феникса, по разным оценкам, уже превышают $50 млрд — и это без учёта того, что сама TSMC ежегодно направляет на капитальные затраты десятки миллиардов долларов. Для стартапов вроде Etched это означает, что альтернатива тайваньским фабрикам с каждым годом становится всё менее теоретической.

Новый фонд и смена фокуса

Хотя Copper Sky и расширила в последнее время географию инвестиций далеко за пределы юго-запада США, включив в неё нетипичные для венчурного рынка регионы по всей стране, интерес к аппаратным компаниям — в том числе из оборонного сектора, — способным разместить производство именно в Аризоне, никуда не делся. Согласно регуляторным документам, сейчас фонд привлекает второй транш капитала объёмом $300 млн. Ожидается, что дополнительные средства позволят чаще заходить в более дорогие раунды прибрежных технологических компаний, а не только региональных проектов.

История Copper Sky и Etched неплохо иллюстрирует более широкий сдвиг на венчурном рынке: для аппаратных стартапов, зависящих от ограниченных мощностей контрактных производителей вроде TSMC, доступ к конкретному заводу и связям в регионе иногда оказывается ценнее самого капитала. Именно этим объясняется растущий интерес фондов к тому, чтобы «монетизировать» не только деньги, но и региональные связи с производственной инфраструктурой.