ASML рассматривает повышение цен на Low-NA EUV-сканеры из-за их возросшей производительности и ценности для клиентов
Поставки на 2027 год почти полностью распроданы, поэтому значительный рост цен коснётся систем, отгружаемых не ранее конца 2028 года
Крупнейший заказчик ASML, компания TSMC, уже выразила недовольство планами поставщика по изменению ценовой политики
Даже умеренное удорожание Low-NA EUV может добавить миллиарды долларов к капитальным затратам TSMC и поставить под вопрос её стратегию отказа от High-NA до 1-нм техпроцесса
Полупроводниковая промышленность всё активнее применяет EUV-литографические установки ASML — как для логических микросхем, так и для производства памяти, — и компания рассматривает возможность повышения цен на эти системы. Голландский производитель остаётся единственным в мире поставщиком оборудования для литографии в жёстком ультрафиолете, поэтому любое изменение его ценовой политики автоматически отражается на себестоимости всей передовой электроники. ASML аргументирует пересмотр расценок ростом производительности и ценности установок для заказчиков. Однако производство на 2027 год уже почти распродано, а значительная часть заказов на 2028 год оформлена, поэтому существенное подорожание затронет в первую очередь системы, отгружаемые с конца 2028 года. Сама идея уже вызвала недовольство TSMC, крупнейшего клиента компании, сообщает The Information.
Источник изображения — оригинальный источник
Почему ASML заговорила о новых ценах
«Что касается цен на Low-NA [EUV-установки], вы, конечно, знаете, что мы постоянно повышаем их производительность, что даёт нам значительные возможности для потенциального улучшения цен в будущем», — заявил Роджер Дассен, финансовый директор ASML, в ходе квартального отчёта компании. «Учитывая длительные сроки выполнения заказов, это... не приведёт к немедленному изменению цен».
«Когда речь идёт о ценообразовании на Low-NA [EUV-установки], мы постоянно повышаем их производительность, что даёт нам прочную основу для возможного улучшения цен в будущем», — сказал Роджер Дассен, финансовый директор ASML.
Разговор о новых расценках возник на фоне рекордных показателей. По итогам второго квартала 2026 года ASML отчиталась о чистой выручке около €9,3 млрд и чистой прибыли порядка €2,9 млрд, а годовой прогноз продаж был повышен уже второй раз — до €43–45 млрд против прежних €36–40 млрд. Основной движущей силой стал спрос на микросхемы для систем искусственного интеллекта и на память. Параллельно компания уведомила часть заказчиков, включая китайских производителей, о намерении поднять цены на зрелые DUV-системы примерно на 10%; часть из них, по данным отраслевых источников, на это согласилась.
ASML долгое время придерживалась так называемого ценообразования на основе стоимости и постепенно повышала расценки, исходя из производительности, затрат на формирование рисунка, энергопотребления и других преимуществ, которые новые установки предоставляют клиентам.
Сколько стоят сканеры и как росла их производительность
На практике это означало периодическое повышение цен. Ранние системы Twinscan NXE Low-NA EUV стоили примерно от €100 млн до €120 млн (от $115 млн до $137 млн), тогда как более продвинутые модели оцениваются уже от €170 млн ($195 млн). Это всё ещё заметно ниже неофициальных оценок стоимости High-NA EXE-сканеров, которые превышают €350 млн ($400 млн за штуку — цифра, которую называла сама TSMC).
Рост производительности здесь — ключевой аргумент производителя: чем больше пластин установка обрабатывает за час, тем больше денег она приносит заводу, а значит, по логике ASML, тем большую долю этой ценности вправе забрать себе поставщик.
Источник изображения — оригинальный источник
«Очевидно, что текущая среда, в которой мы живём, с той ценностью, которую наши продукты приносят клиенту — а она значительна, — даёт нам гибкость в ценообразовании, в гораздо большей степени, чем в прошлом», — сказал Дассен. «И мы, конечно, реализуем это».
Платить придётся не только за пластины в час
Позже, в ходе того же разговора, Дассен подчеркнул, что ASML намерена сохранять подход, основанный на стоимости, даже в текущих условиях высокого спроса и ограниченного предложения. Тем не менее он отметил, что отныне компания может захотеть взимать плату не только за производительность.
«Мы всегда могли продемонстрировать клиентам не только повышение производительности, но и ценность от улучшения визуализации, ценность от лучшего совмещения слоёв и так далее», — сказал Дассен. «[Но] у вас есть очень сильная корреляция между улучшением пропускной способности и средней ценой продажи (ASP). Так сложилось», — предположил он, указывая на то, что ASML делится ценностью с клиентами.
Иначе говоря, речь идёт о попытке перейти от простой формулы «больше пластин в час — выше цена» к более широкой оценке: точность совмещения слоёв, качество изображения и снижение числа этапов мультипаттернинга тоже стоят денег, но до сих пор фактически доставались заказчикам бесплатно.
Почему подорожание не начнётся завтра
Поднять цены на Low-NA EUV в ближайшую пару лет ASML технически не сможет. Заказы, находящиеся в портфеле компании (на конец 2025 года — около €38,8 млрд), уже имеют согласованную стоимость продажи, которая может корректироваться разве что с учётом инфляции. Поэтому цены на большую часть продукции 2027 и начала 2028 года, вероятно, уже определены контрактами. Если существующие соглашения не удастся пересмотреть, более высокие расценки коснутся прежде всего поставок с конца 2028 года и далее либо новых заказов, которые каким-то образом удастся «втиснуть» в 2027 год.
Дефицит производственных мощностей играет на руку поставщику. Планы по выпуску EUV-установок выглядят так:
- около 65 систем — в текущем году;
- рост мощностей примерно на 30% — в 2027 году (порядка 84–85 сканеров);
- ещё около 30% — к 2028 году, с ориентиром до 110 установок в год.
Отдельно на среднюю цену продажи повлияет модель NXE:4200G, выход которой запланирован на 2029 год: значительное улучшение характеристик закономерно поднимет ASP даже без пересмотра ценовой политики.
Чем это грозит TSMC
Для TSMC проблема носит стратегический характер. План развития передовых техпроцессов компании до 2030 года построен на расширении применения Low-NA EUV в связке с улучшенными масками, вычислительной литографией и мультипаттернингом. До сих пор тайваньский производитель сознательно избегал High-NA EUV, планируя внедрить её не ранее технологии 10A-класса (1 нм-класса); по некоторым оценкам, эта техника может не появиться на заводах TSMC даже на узле A13 около 2029 года. Если ASML поднимет цены на будущие Low-NA-системы, это отразится на всех планах компании на ближайшие несколько лет.
TSMC уже управляет крупнейшим в мире парком Low-NA EUV-оборудования и нуждается в дополнительных сканерах для заводов на Тайване, в США и Японии в рамках глобальной экспансии. Следовательно, даже умеренное повышение цен сверх собственных прогнозов может добавить миллиарды долларов к капитальным затратам, снизить экономическую выгоду от отсрочки внедрения High-NA и в итоге поднять производственные затраты. Более того, согласие на новые расценки сейчас установит базовый уровень для десятков или сотен будущих систем, что позволит ASML захватывать большую долю экономической ценности, создаваемой всё более производительным литографическим оборудованием.
При этом пространство для манёвра у заказчика ограничено: альтернативного поставщика EUV-сканеров в мире просто не существует, поэтому торг идёт не о том, платить или нет, а о размере надбавки и сроках её введения.
Заставит ли это TSMC перейти на High-NA раньше срока
Теоретически подорожание Low-NA могло бы сократить разрыв в стоимости владения между двумя классами оборудования. На практике переход на High-NA EUV требует не только сканеров дороже €350 млн, но и новых резистов, масок, пелликлов, метрологии, правил проектирования и вычислительных литографических процессов, которые, вероятно, ещё не готовы к применению в TSMC.
Показателен контраст с Intel: американская компания уже начала массовое производство на техпроцессе 18A с использованием High-NA-установок ASML, тогда как TSMC предпочитает выжимать максимум из проверенной Low-NA. Резкая смена курса означала бы перестройку целой производственной экосистемы — и почти наверняка обойдётся дороже, чем согласие на новые цены поставщика.
