Kompas VC закрыл фонд в €160 млн для инвестиций в стартапы физического мира
Фонд видит глобальную фрагментацию на три блока — США, Европу и Китай — и адаптирует стратегию для каждой сферы
Основной фокус Kompas — стартапы в декарбонизации, повышении производительности и управлении рисками в производстве
Фонд отмечает, что масштабирование компаний в разных регионах ограничено культурными различиями, а не технологиями
Современный мир раздираем культурными различиями, политическими разногласиями и геополитическими спорами — это сложная среда для любого инвестора, который ищет стартапы, способные вырасти достаточно, чтобы обеспечить венчурную доходность.
Image Credits:xia yuan / Getty Images
Kompas VC, работающий из офисов в Амстердаме, Копенгагене, Берлине и Тель-Авиве, разработал стратегию, учитывающую региональные особенности, чтобы ориентироваться в этом фрагментированном мире и инвестировать в него. Фонд вливает свежий капитал в этот подход с помощью нового фонда в €160 миллионов ($187,5 млн), сообщила компания TechCrunch.
«Мы видим, что мир действительно распадается на три основные сферы экономической и политической активности — США, Европу и Китай, — рассказал TechCrunch партнер Kompas VC Sebastian Peck. — Сегодня мы определенно наблюдаем, что эти три домена следуют по совершенно разным траекториям».
Kompas построил свою репутацию на поддержке стартапов, решающих задачи базовой промышленной конкурентоспособности: от производства и цепочек поставок до критической инфраструктуры и устойчивого развития. Эти темы не исчезли, но разные регионы делают на них разный акцент.
«В 2021 году вокруг этих тем было много энтузиазма, — говорит Peck о годе основания Kompas. — В 2026 году мы находимся в совершенно иной парадигме. Все revolves вокруг AI, быстрого роста, взрывного роста. Много крупных тем, в которых мы частично участвуем, но которые не совсем отражают нашу суть».
«Наш фокус — на физическом мире, всем, что связано с производством материальных товаров, — добавил он, подчеркнув, что Kompas сосредоточен на стартапах, работающих в области декарбонизации, производительности и управления рисками. — Мы нашли свою нишу».
Kompas VC partners, from left: Talia Rafaeli, Andreas Winter-Extra, and Sebastian PeckImage Credits:Kompas VC /
Эта ниша оказывается довольно широкой. Решоринг в моде почти на каждом рынке, и, в зависимости от стартапа, эти рынки обычно имеют достаточный масштаб для такой фирмы, как Kompas.
Хотя сегодня Kompas уступает по размеру некоторым венчурным фондам, его недавно привлеченный второй фонд должен дать ему широкие возможности для участия в раундах на ранних стадиях с чеками от €3 млн до €5 млн.
Будучи европейским фондом, Kompas имеет доступ к широкому кругу основателей и стартапов в регионе. Однако он должен оценить, как глобальная фрагментация может ограничить потенциал некоторых из них для обеспечения венчурной доходности. Peck приводит в пример сборное жилье. Этот подход широко используется в скандинавских странах, но не так распространен в Германии или остальной Европе, не говоря уже о США.
«Это кажется таким интуитивно понятным решением. Это продукт, который по сути является промышленным. Он должен быть высокомасштабируемым, — сказал он. — В конечном счете, причина, по которой он не находит отклика за пределами Скандинавии, связана больше с "культурной обусловленностью", чем с самой технологией. — В этой индустрии, если рынок США для вас недоступен, нужно очень и очень тщательно оценивать, достаточно ли велик целевой рынок».
Фрагментация выходит за рамки жилья. Например, в Европе устойчивое развитие по-прежнему широко привлекательно, в отличие от США, где эта тема уже не имеет той притягательности, что несколько лет назад.
При этом многое может измениться быстро, признает Peck. «Мы инвестируем с горизонтом в 10–15 лет. Это несколько законодательных периодов, которые нужно преодолеть, и иногда ситуация меняется в неожиданных направлениях».
Меняющийся ландшафт представляет собой вызов, но также и возможность для такого небольшого инвестора, как Kompas. «Я думаю, что есть отличное пространство для узконаправленных, специализированных небольших фондов, подобных нашему, чтобы быть первым чеком и аккумулировать определенные темы и определенных основателей», — заключил Peck.