Компания привлекла $650 млн через полгода после передачи технологий конкуренту
Nvidia получила права на интеллектуальную собственность и наняла основателя
Новый гендиректор набрал руководителей из xAI, Meta и Microsoft
Облачная платформа обрабатывает триллионы токенов в неделю через 13 дата-центров
Что делать компании после сделки, которую в отрасли называют not-acqui-hire: конкурент платит инвесторам крупную лицензионную сумму за интеллектуальную собственность и одновременно переманивает ключевых людей, но саму компанию не покупает? Ответ Groq оказался прагматичным — привлечь ещё денег, нанять новую команду и сменить стратегию.
Источник изображения — techcrunch.com
Новый раунд
Компания подтвердила привлечение $650 млн. Раунд возглавили инвестиционная фирма Disruptive из Далласа, основанная действующим председателем совета директоров, и хедж-фонд Infinitum из Форт-Лодердейла. Новую оценку не раскрывают; в сентябре после раунда на $750 млн компания стоила $6,9 млрд.
Деньги приходят примерно через полгода после того, как Nvidia подписала неэксклюзивное лицензионное соглашение на технологию и переманила основателя и гендиректора Джонатана Росса, президента Санни Мадру и ряд сотрудников.
Что именно ушло к конкуренту
Росс, пришедший из Google, известен как создатель тензорного процессора TPU — то есть человек, стоявший у истоков специализированных ускорителей для машинного обучения. Вместе с инженером Дугом Уайтманом он основал компанию десять лет назад; Уайтман остался и возглавил её после сделки.
Разработкой был чип, названный языковым процессором (LPU) и заточенный под инференс. Продавался он либо как облачный сервис, либо как локальный аппаратный кластер. Теперь, владея правами на эту технологию, производитель GPU анонсировал собственное решение на её основе — то есть конкурирует с исходной компанией её же разработками.
Разворот в облако
Ответом стала переориентация на неооблачный бизнес — предоставление вычислений для инференса как сервиса. Направление ранее возглавлял Мадра, пришедший вместе с покупкой его аналитической компании в 2024 году.
Масштаб уже заметный: 13 дата-центров в Северной Америке, Европе, на Ближнем Востоке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, более пяти миллионов разработчиков и тысячи компаний-клиентов, триллионы токенов еженедельно. Логика перехода понятна: если аппаратное преимущество размывается, ценность смещается к работающей инфраструктуре и клиентской базе.
Новая команда
На место ушедших набраны новые руководители. Операционным директором стал Алан Райс с опытом работы в xAI и Meta*, а до того служивший в ВМС США. Техническим директором назначен Синклер Шуллер, директором по продуктам — Ракеш Малхотра; оба ранее работали вместе в облачной компании Apprenda, а затем основали инженерную фирму Nuvalence, купленную EY в 2024 году. Малхотра около десяти лет занимался облачными продуктами Microsoft.
Шансы на второй акт
Успех теперь зависит от того, останется ли облако конкурентоспособным без эксклюзивных прав на собственное железо. Сегмент инференса растёт быстро и притягивает деньги, но там же нарастает конкуренция — от крупных облачных провайдеров до других специализированных стартапов.
Прецеденты, впрочем, обнадёживают. Компания Scale AI, пережившая похожую сделку на $14,3 млрд около года назад, по словам её руководителя, восстановилась и идёт к выручке в $1 млрд. В нынешнем рынке, где капитал приходит быстрее, чем формируются продукты, второй шанс получить проще, чем когда-либо.
Что такое not-acqui-hire и почему такие сделки участились
Конструкция, при которой конкурент лицензирует технологию и нанимает ключевых людей, но не покупает компанию, появилась не случайно. Прямое поглощение крупным игроком привлекает внимание антимонопольных органов и требует месяцев согласований; лицензия плюс найм формально сделкой слияния не являются.
Для инвесторов исходной компании такой вариант тоже приемлем: они получают деньги сразу, а компания продолжает существовать. Проигравшими оказываются сотрудники, оставшиеся без основателей, и клиенты, чьи планы строились на дорожной карте, которую больше некому исполнять.
Почему облако — разумный запасной план
Ставка на инференс-облако выглядит вынужденной, но логичной. Аппаратное преимущество размывается, а инфраструктура с клиентской базой остаётся: пять миллионов разработчиков и тысячи компаний — это актив, который не переходит к конкуренту вместе с лицензией на технологию.
Слабое место конструкции в том, что дальше придётся конкурировать в самом плотном сегменте рынка, где присутствуют и крупные облачные провайдеры, и специализированные стартапы, и сам бывший партнёр — теперь уже с собственным решением на той же технологии.
* Принадлежит компании Meta, деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации. Социальные сети Facebook и Instagram запрещены в РФ.
