SK hynix привлекла $26,5 млрд в ходе крупнейшего в истории США IPO иностранной компании, обойдя рекорд Alibaba 2014 года
Спрос на акции в семь раз превысил предложение, суммарный объем заявок оценивался в $200 млрд от более чем 500 инвестфондов
В первый день торгов бумаги подорожали на 13%, компания заняла второе место по объему IPO в истории США после SpaceX
Выручку направят на расширение производства HBM-памяти для ИИ-ускорителей, включая заводы в Йонине, Чхонджу и Индиане
Весь объем HBM, DRAM и NAND на 2026 год распродан, дефицит на рынке памяти сохранится до 2027 года
SK hynix провела крупнейшее в истории США первичное публичное размещение акций иностранной компании, привлекав $26,5 млрд в ходе выхода на биржу Nasdaq. Южнокорейский производитель памяти продал 177,9 млн американских депозитарных расписок (ADR — торгуемый в США инструмент, каждая единица которого соответствует доле акции, обращающейся на бирже) по $149 за штуку; десять расписок соответствуют одной обыкновенной акции, торгуемой в Сеуле. Книга заявок была переподписана более чем в семь раз, а совокупный спрос охватил свыше 500 институциональных инвесторов и, по разным оценкам, достигал $200 млрд. Размещение обошло рекорд Alibaba, привлекшей $25 млрд при выходе на американский рынок в 2014 году, и стало вторым по величине IPO в истории США — крупнее было только июньское размещение SpaceX на $85,7 млрд.
Источник изображения - Getty Images / Jung Yeon-Je
Как прошло размещение
Сделку возглавил синдикат из 13 банков во главе с Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan. Около $5 млрд расписок получили три якорных инвестора — Baillie Gifford, Coatue Management и Situational Awareness Partners, а на топ-25 инвесторов пришлось порядка двух третей итогового распределения — то есть основной объем ушел крупным институциональным и суверенным фондам, а не розничным покупателям. Цена размещения оказалась примерно на 2,9–3% выше закрытия акций SK hynix в Сеуле накануне — случай нетипичный, поскольку иностранные эмитенты обычно предлагают дисконт, чтобы привлечь новых инвесторов. По данным компании, это первое американское IPO такого рода, размещенное с премией к рынку.
В первый день торгов, проходивший под временным тикером SKHYV, бумаги открылись на уровне $170 — почти на 14% выше цены размещения — и закрыли сессию на отметке $168,01, прибавив около 13%. С сегодняшнего дня, 13 июля, торги проходят под постоянным тикером SKHY уже в обычном режиме.
На что пойдут деньги
Привлеченные средства компания направит на расширение мощностей по производству памяти для ИИ-ускорителей. Подтвержденные проекты включают:
- первую фазу завода в полупроводниковом кластере Yongin;
- новую линию передовой упаковки P&T7 в Чхонджу;
- оборудование для EUV-литографии на сумму около 11,9 трлн вон, поставка которого запланирована до конца 2027 года;
- первый производственный объект компании в США — завод передовой упаковки стоимостью $4 млрд в Вест-Лафейетте, штат Индиана, с завершением строительства около 2028 года; объект может получить до $458 млн грантов по закону CHIPS Act и до $570 млн федеральных кредитов.
Финансовые рекорды
Рост подкреплен рекордными показателями бизнеса: чистая прибыль SK hynix в первом квартале 2026 года составила 40,34 трлн вон (около $26,6 млрд), а по итогам всего года компания рассчитывает на операционную прибыль свыше 200 трлн вон ($133 млрд) — этого хватит на бонусы сотрудникам в размере около $400 000 на человека. С начала года акции SK hynix на Корейской бирже подорожали примерно на 220–230%, а капитализация компании в мае впервые превысила $1 трлн. В конце июня SK hynix ненадолго обошла Samsung, став самой дорогой компанией Южной Кореи с капитализацией около 2080 трлн вон (примерно $1,35 трлн) — стремительный разворот для компании, которая в 2001 году едва не обанкротилась, а в 2023-м зафиксировала операционный убыток в 7,73 трлн вон.
Что дальше
SK hynix контролирует около 56,4% мирового рынка HBM — памяти с высокой пропускной способностью, которая стала ключевым компонентом ИИ-чипов, и наряду с Samsung и Micron поставляет ее Nvidia. Компания заявила, что весь объем производства HBM, DRAM и NAND на 2026 год уже распродан, а дефицит на рынке памяти сохранится и в 2027 году. Ближайшим ориентиром для новых акционеров станет отчет за второй квартал, который SK hynix опубликует 29 июля — от него будет зависеть, удержат ли расписки набранный после листинга темп. Аналитики также следят за перспективой включения бумаги в индекс Nasdaq-100, что может привлечь дополнительный спрос со стороны индексных фондов. Руководство компании допускает возможность дополнительных выпусков акций на американском рынке в будущем — при условии, что котировки останутся стабильными.
