Глава TSMC признал, что компания ещё несколько лет не сможет полностью закрыть спрос на чипы для искусственного интеллекта
Несмотря на дефицит, производитель прогнозирует рост продаж более чем на 30% в 2026 году и отказывается от резкого повышения цен
Строительство новых заводов не поспевает за расходами гиперскейлеров, которые в 2025 году достигнут $725 млрд
Мощности завода TSMC в Аризоне раскуплены до 2027 года, а массовый выпуск 3-нм чипов там стартует на год раньше срока
Крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников TSMC предупредил, что в ближайшие годы по-прежнему не сможет полностью удовлетворить спрос на чипы для искусственного интеллекта. Об этом глава компании Си-Си Вэй сообщил акционерам на ежегодном собрании в Синьчжу (Тайвань) 4 июня. Несмотря на запуск нескольких фабрик по всему миру, включая предприятие в Аризоне, ненасытный спрос на самые передовые процессоры означает, что производственных мощностей всё равно не хватает для всех заказчиков. По данным Bloomberg, дополнительные мощности, которые должны заработать в США в ближайшие несколько лет, всё ещё не способны покрыть растущие запросы гиперскейлеров — крупных операторов облачных дата-центров.
Источник изображения - Getty Images / Bloomberg
«Пройдёт ещё немало времени, прежде чем мы сможем удовлетворить запросы клиентов», — заявил Си-Си Вэй. Позже, уже после собрания, он добавил в разговоре с журналистами: «Спрос со стороны клиентов настолько высок, что мы можем покрыть лишь часть его. Мы и так работаем на пределе». По его словам, компания делает всё возможное, чтобы не стать узким местом для всей отрасли.
Дефицит этот — не временный. По оценкам, в 2026 году спрос на передовые техпроцессы (чипы тоньше 7 и 5 нм, на которых строятся ускорители Nvidia и заказные ИИ-микросхемы) превысит производственные возможности примерно на 25–30%, и заметного облегчения ситуации раньше 2027 года не ожидается. При этом первый квартал 2026 года принёс TSMC выручку около $35,7 млрд — рост на 35% год к году, обеспеченный почти исключительно аппетитом рынка к ИИ-кремнию.
Несмотря на дефицит, TSMC подтверждает прогноз роста продаж более чем на 30% по итогам года — этот ориентир компания подняла лишь несколькими неделями ранее, в апреле, тогда же допустив, что капитальные затраты выйдут к верхней границе диапазона, доходящего до $56 млрд. Примечательно, что производитель не пользуется ситуацией дефицита: Вэй подчеркнул, что компания избежит резкого повышения цен, подобного тому, что недавно сотрясло рынок чипов памяти и накопителей, чтобы сохранить стабильность бизнеса.
Масштаб спроса задают сами гиперскейлеры. Ожидается, что только в 2025 году их расходы на ИИ-инфраструктуру достигнут $725 миллиардов. И если пузырь искусственного интеллекта не лопнет, спрос будет лишь нарастать год от года. TSMC строит множество новых фабрик — на Тайване, в США и в других регионах, — но возведение завода занимает годы. Похоже, что при сохранении нынешних темпов наращивания ИИ-инфраструктуры производство полупроводников продолжит отставать от спроса.
Нагляднее всего это видно на примере американского кластера. Мощности TSMC Arizona были распроданы до 2027 года ещё в начале 2025-го. Предприятие постоянно расширяется: в прошлом месяце штаб-квартира на Тайване одобрила вливание $20 миллиардов в развитие второй очереди Fab 21. Это должно позволить начать массовый выпуск 3-нм чипов в Аризоне уже в 2027 году — примерно на год раньше первоначального плана (2028 год). По сообщениям, в рамках более широкой инвестпрограммы объёмом $165 млрд общее число объектов в Аризоне доведут до 12 заводов, четырёх предприятий по упаковке и одного научно-исследовательского центра. При этом Вэй честно признал, что цель разместить в США не менее 30% передового производства тоньше 2 нм ускользает из рук — мешают медленная выдача экологических разрешений и нехватка квалифицированных строителей.
Хроническая нехватка мощностей у TSMC оборачивается шансом для конкурентов. В первую очередь — для Intel, которая давно пытается привлечь внешних заказчиков на свои техпроцессы 18A и 14A. По сообщениям, Apple и Nvidia рассматривают возможность размещения части заказов 2028 года на мощностях Intel, причём источники утверждают, что Apple уже достигла с «синими» предварительной договорённости.
Дефицит подтолкнул в полупроводниковую отрасль и Илона Маска. Хотя производство чипов — задача совершенно иного порядка, нежели сборка электромобилей или ракет, миллиардер взялся за неё всерьёз в рамках проекта Terafab. Это совместная инициатива SpaceX, Tesla и xAI стоимостью от $20 млрд (по отдельным оценкам — кратно выше), нацеленная на выпуск чипов в объёмах, многократно превосходящих любую существующую фабрику. Зимой к проекту официально присоединилась Intel: на полномасштабном производстве планируется задействовать её техпроцесс 14A, а Tesla отвечает за опытную линию, SpaceX — за серийный выпуск. Команда Маска уже ведёт переговоры с поставщиками и, по слухам, готова платить премию, чтобы обеспечить себе приоритет. Впрочем, аналитики Morgan Stanley называют Terafab «геркулесовой задачей», которая даже при самом агрессивном сценарии вряд ли начнёт выпускать чипы раньше середины 2028 года.
