Biwin заключила двухлетний контракт на закупку флеш-памяти 3D NAND объёмом на 1,86 миллиарда долларов
Сумма сделки превышает половину годовой выручки компании, что наглядно отражает остроту дефицита памяти
Цена и объём поставок зафиксированы: это защищает покупателя от подорожания, но грозит убытками при падении рынка
Заявленный объём закупок на 2027 год составит лишь 14,88% от уровня 2025 года, что говорит о резком росте цен на NAND
В полном соответствии с духом времени известный производитель твердотельных накопителей и модулей памяти Biwin объявил о подписании двухлетнего соглашения на поставку флеш-памяти 3D NAND на сумму $1,86 млрд. Об этом стало известно на выставке Computex 2026, а позже заявление обнаружилось и в документах, поданных на Шанхайскую фондовую биржу. Сумма, которую компания готова потратить на флеш-память, превышает половину её годовой выручки — это наглядно показывает, насколько остро производители SSD борются за поставки NAND в условиях дефицита.
Решение Biwin вписывается в общую тенденцию: несколько других игроков рынка уже взяли на себя крупные долговые обязательства ради гарантированных поставок, а критический дефицит вынуждает покупателей заключать всё более долгосрочные контракты (так называемые LTA, long-term agreements).
Источник изображения — Biwin
Условия сделки: фиксированные цена и объём
Согласно условиям соглашения, Biwin приобретёт память 3D NAND на сумму $1,86 млрд у неназванного поставщика в течение 24 месяцев, начиная с 30 июня 2026 года. Зафиксированы как объём в битах, так и цены: компания получит свою память по заранее оговорённой стоимости вне зависимости от того, насколько высокими окажутся спотовые или контрактные цены на тот момент.
Разумеется, фиксация несёт и риски — на случай, если цены на NAND в ближайшие два года всё же пойдут вниз. Однако отраслевые наблюдатели полагают, что ситуация с поставками памяти производителям SSD-модулей в 2027 году только ухудшится, поэтому принятые Biwin риски выглядят вполне оправданными.
«Общая сумма обязательств по закупкам в рамках контракта составляет $1,8608 млрд, срок действия обязательств — 24 месяца, — говорится в заявлении Biwin для Шанхайской фондовой биржи. — В соответствии с контрактом зафиксированы как количество, так и цена. Закупки будут осуществляться партиями с третьего квартала 2026 года по второй квартал 2028 года».
Зачем это понадобилось Biwin
Biwin входит в число крупнейших в мире брендовых поставщиков SSD, однако с долей рынка около 10% по итогам 2024 года компания заметно уступает таким игрокам, как Kingston, и тем более самим производителям NAND. Готовность вложить $1,86 млрд может помочь Biwin нарастить долю рынка — либо как минимум обеспечить стабильные поставки SSD крупным заказчикам вроде операторов гипермасштабных дата-центров, которым критически важно бесперебойное снабжение.
При этом обязательство по закупкам, превышающее половину годовой выручки компании, показывает, насколько непросто Biwin даётся доступ к нужным объёмам NAND. Некоторые наблюдатели прогнозируют, что в будущем спотовый рынок может фактически опустеть — компании всё чаще будут вынуждены подписывать долгосрочные контракты вместо разовых закупок. Главный вопрос в том, последуют ли примеру Biwin другие производители SSD, не располагающие собственным производством памяти.
Что говорят цифры: тревожный сигнал о росте цен
Особое внимание в заявлении привлекает соотношение объёмов. Закупки на 2026 год составляют лишь 4,45% от общего объёма закупок флеш-памяти NAND, который Biwin совершила в 2025 году. Иными словами, за внушительную сумму компания получает сравнительно небольшой объём памяти. Закупки на 2027 год составляют 14,88% от объёма 2025 года — и этот контраст ещё рельефнее подчёркивает стремительный рост цен на NAND.
Стоит уточнить, что за $1,86 млрд компания, по её собственной формулировке, «фиксирует лишь часть своего базового спроса на ближайшие 24 месяца» — то есть получаемый объём NAND не покрывает всех её потребностей. Тем не менее есть и обнадёживающий момент: с учётом масштаба Biwin и её планов развития совокупный риск соглашения о поставках оценивается как «управляемый».
