США выдали разрешения на закупку ускорителей Nvidia H200 дочерней компании ZTE (ZTE Kangxun Telecom), серверному производителю Maginfra и структуре Kingsoft — теперь в списке одобренных около десяти китайских компаний
Разрешены поставки только чипов поколения Hopper (H200 и аналоги) с 25-процентной пошлиной; более мощные Blackwell остаются под строгим запретом
Китайские компании заказали более 2 миллионов H200 на 2026 год при запасах Nvidia около 700 тысяч штук — компания просит TSMC перезапустить выпуск Hopper
Несмотря на примерно $10 миллиардов одобренных лицензий, отгружено «очень мало» чипов: Пекин тормозит импорт, продвигая собственные ускорители Huawei
Американо-китайские чиповые войны продолжают идти волнами взаимных ограничений и переговоров: обе стороны пытаются нащупать баланс между доступом к технологиям и торговлей, разрешая отдельным компаниям закупки в индивидуальном порядке. 14 июля агентство Reuters сообщило, что очередное разрешение США получили сразу три китайские структуры — ZTE Kangxun Telecom (подразделение телекоммуникационного гиганта ZTE), серверный производитель Maginfra и «дочка» облачной компании Kingsoft. Первым двум одобрили закупку ускорителей Nvidia H200 поколения «Hopper», третьей — эквивалентных по классу чипов AMD (предположительно Instinct MI300X).
Источник изображения — Getty Images
Кто уже в списке одобренных
Появление этих трёх компаний заметно расширяет круг: раньше разрешения получали в основном крупнейшие интернет-платформы и крупные поставщики электроники. В мае Reuters насчитывал около десяти одобренных китайских фирм, среди которых Alibaba, Tencent, ByteDance и JD.com. Разрешение структуре Kingsoft — Zhuhai Hengqin Yunxiang Zhisheng Network Technology — примечательно тем, что касается ускорителей AMD: до сих пор в центре внимания были почти исключительно чипы Nvidia.
Важная деталь: по данным источников Reuters, некоторые китайские облачные компании уже предупредили партнёров и клиентов, что в скором времени смогут получить H200. Это первый сигнал о том, что процесс согласований сдвинулся с места и на китайской стороне. Официальных комментариев ни от одной из компаний, ни от министерства торговли КНР, ни от профильного бюро США (BIS) не поступало.
Правила игры: Hopper можно, Blackwell нельзя
Чтобы понять масштаб, стоит напомнить расклад. H200 — второй по мощности серийный ИИ-ускоритель Nvidia, построенный на архитектуре Hopper (техпроцесс TSMC 4 нм) и используемый для обучения и запуска крупных нейросетей. Более новое и мощное поколение — Blackwell — Китаю поставлять по-прежнему строго запрещено.
Нынешний режим сложился в несколько шагов. В декабре 2025 года администрация Дональда Трампа согласилась разрешить продажи H200 отдельным китайским покупателям — в обмен на 25% выручки и обязательную проверку покупателей по требованиям безопасности. В январе 2026-го бюро промышленности и безопасности (BIS) закрепило это правилом: заявки перевели из режима «презумпции отказа» в индивидуальное рассмотрение, ввели 25-процентную экспортную пошлину и ограничение по объёму. По имеющимся данным, каждый одобренный покупатель может приобрести до 75 тысяч чипов — напрямую у Nvidia или через уполномоченных поставщиков Lenovo и Foxconn.
Спрос, который невозможно закрыть
Аппетит китайского рынка к вычислительным мощностям огромен. На конец 2025 года китайские технологические компании оформили заказы более чем на 2 миллиона чипов H200 на 2026 год, тогда как складские запасы Nvidia составляли около 700 тысяч штук. Чтобы покрыть разрыв, Nvidia обратилась к TSMC с просьбой перезапустить производство Hopper — и это на фоне того, что мощности TSMC и без того расписаны под Blackwell.
Суммы на кону соответствующие: при средней цене H200 в Китае около $27 тысяч заказ на 2 миллиона чипов теоретически тянет примерно на $54 миллиарда выручки. Для сравнения, H200 примерно в шесть раз мощнее в задачах обучения, чем H20 — урезанный чип, который прежде был «потолком» разрешённого для Китая.
Почему чипы почти не едут в Китай
При всех разрешениях реальных поставок почти нет. На слушаниях в комитете по иностранным делам палаты представителей 14 июля заместитель министра торговли США по вопросам промышленности и безопасности Джеффри Кесслер признал, что отгрузки H200 в Китай и Гонконг начались, но их объём «очень мал» и даже «тривиален» — при том что суммарно одобрено лицензий примерно на $10 миллиардов. Ведомство передало Конгрессу закрытый перечень заявок с их статусом, но без подробностей.
Тормозит поставки прежде всего сама китайская сторона. Пекин держит карты при себе, выдавая разрешения на импорт по собственному усмотрению и без чётких правил. Более того, по сообщениям, власти рекомендовали компаниям временно приостановить закупки H200, а обсуждаемый потолок ввоза может оказаться ниже 200 тысяч чипов — меньше половины заказанного объёма. Добавляют трения и национальные проверки на стороне США, и таможенные процедуры Китая.
Пекин делает ставку на своих
За осторожностью Пекина стоит понятная стратегия: Китай взял протекционистский курс и стимулирует покупку отечественных ускорителей вместо зарубежных. Флагман этого направления — Huawei, добившаяся заметных успехов и технологически, и коммерчески. Её новейший чип Ascend 950PR вышел в серийное производство ещё весной 2026 года; по заявлениям компании, он в 2,8 раза производительнее чипа Nvidia H20 в вычислениях формата FP4, а годовой выпуск линейки Ascend планируется довести до внушительных объёмов.
Главный козырь Nvidia — не столько «железо», сколько программная экосистема CUDA, которую китайским разработчикам крайне трудно воспроизвести или заменить. Но с каждым новым поколением Huawei этот отрыв сокращается.
Что за компания ZTE
Читателю из СНГ бренд ZTE хорошо знаком — по смартфонам, модемам и сетевому оборудованию, которое операторы устанавливают по всему региону. В самом Китае это один из крупнейших телекоммуникационных конгломератов: компания поставляет операторское сетевое оборудование, абонентские устройства, телефоны и устройства интернета вещей. Как и большинство крупных технологических компаний, ZTE развивает облачные сервисы и ИИ-направление — а значит, нуждается в ускорителях. Есть и политический подтекст: в США ZTE ещё в 2018 году отнесли к угрозам национальной безопасности, что делает выдачу ей разрешения особенно показательной.
Отдельным сюжетом на тех же слушаниях стала критика в адрес ведомства сразу от обеих партий. Речь шла о лазейке, которая почти год позволяла зарубежным «дочкам» китайских компаний получать даже запрещённые чипы Blackwell и которую BIS официально закрыло лишь в конце мая 2026 года. Станет ли нынешнее расширение списка реальным каналом для масштабных поставок H200 в центры обработки данных ZTE, пока неясно. Если объёмы вырастут настолько, что начнут заметно влиять на финансовые показатели Nvidia, это почти наверняка отразится в будущих отчётах и комментариях компании.
